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分析称重仓苹果股票使共同基金风险增加

发布时间:2020-06-28 11:49:45 阅读: 来源:电热片厂家

据路透社报道,重仓苹果股票使共同基金风险增加。一旦苹果股价下跌,这些作为养老金计划的基金将损失惨重。

由于苹果公司今年接近48%的收益率,更多共同基金经理在决定是否投资苹果股票问题上面临两难境地。那些在当前股价以下买入苹果股票的经理将见证他们的投资价值快速膨胀,一些基金的增长已经超过总资产的10%。

但将资金大部分都集中在一家公司的股票上,这削弱了共同基金投资多样化的优势,并使其中一些基金的风险增加。随着苹果股价持续升高,一些把握时机投资了苹果股票的增长型和混合型共同基金跑赢了广阔的市场。但这样做也使得许多共同基金将投资者的钱几乎捆绑在一家公司的业绩上。

一些基金单单投资科技类股的市场行为本来无可厚非,但很多本应广泛持有各类股票的基金是401k养老计划或类似计划的核心。例如富达(Fidelity)价值147亿美元的蓝筹增长基金和价值287亿美元的we Price增长基金等都在持续买进苹果股票。

苹果股票占据了富达价值808亿美元 Contrafund基金的近9%。根据BrightScope的数据,这个基金排在全美最受欢迎401k养老金计划的第6位。虽然目前不太可能,但一旦苹果股价大幅下跌,无数认为投资基金比投资股票安全的投资者的退休账户将大幅缩水。

标准普尔Capital IQ高级基金分析师托德·罗森布鲁斯(Todd Rosenbluth)表示:基金重仓一只股票使得风险增加,因为它们会很容易受到一两只股票利空消息的影响,也无法像分散投资那样抵御风险。

晨星(Morningstar)基金分析师丹·卡洛顿(Dan Culloton)表示,一般在共同基金行业,一只股票占到基金总资产的5%就被认为是很大的赌注。

重仓苹果

苹果股价已经从2011年6月的310美元增长至目前的600美元左右,单2012年增长就接近48%。

目前苹果是全球市值最高的公司,占据标准普尔500投资组合中4.2%的权重,这是许多大多数美国共同基金评判业绩的依据。这也意味着,扣除费用之前,每投资标准普尔500指数1美元,其中4.2%要分配给苹果股票。

按照一般定义,管理型共同基金认为重仓一只股票可以跑赢大盘时,是允许这么做的,但比例通常不超过5%-6%。但晨星追踪的46个基金中投资苹果的比重都超过了总资产的9%,这超过了苹果在标准普尔500指数权重的一倍。统计还不包括专注于技术或其他专业投资的基金。

例如,价值15亿美元的Oppenheimer Main Street Select 基金投资了34家公司的价值和成长股。根据晨星的数据,截至1月底,它对苹果的投资占到总资产的10.5,是标准普尔500权重的2.5倍。

集中投资是这家公司今年增长13.9%的原因之一。但一旦苹果股价下跌,这只基金的下跌率就将超过市场。该基金经理拒绝对此发表评论。

同时,侧重于成长型股票的富达Contrafund基金持有427只股票,但截至1月底,其中有8.6%,也就是66亿美元投资了苹果股票。许多成长型基金经理都将收录范围较窄的罗素1000成长指数作为内部基准,苹果在罗素1000的权重是7.6%,但Contrafund的投资比例还是比这个权重高。

自2012年开始,Contrafund增长13.7%。富达拒绝对此发表评论。

一些基金经理不愿出售苹果股票是可以理解的。这种事情曝光可能会导致基金表现不佳。标准普尔资深指数分析师霍华德·西尔弗布拉特( Howard Silverblatt)称,很多基金经理有这个想法。毫无疑问很多经理想卖掉苹果股票,但苹果股价目前仍在上升。这些基金经理通常会意识到,他们正在承担额外的风险。它能把你捧得很高,也能让你摔个半死。

削减风险

一些基金经理正在采取措施,以降低其投资组合中苹果股票的比重。

一位伊利诺斯州基金经理罗伯特·巴塞莱拉(Robert S. Bacarella)表示,要削减投资组合中过度的部分,为了抵御风险必须进行谨慎地调整。

巴塞莱拉2005年在苹果股价40美元的时候购买了1万股。根据晨星的数据。2005年9月的1万股苹果股票价值为53.61万美元,占他投资组合的0.9%。

进入2011年12月,巴塞莱拉再次购买1万股苹果股票。这次的价值接近410万美元,占据他基金权重的9.3%。今年初他将苹果股票数量削减至5000股,苹果目前使得其基金资产增长5%。

巴赛莱拉称,这是风险控制。永远不知道以后会发生什么。重仓苹果股票,如果苹果股价下跌,对于基金来说将是灾难。他反问:“如果每个人都认为盈利增长正在减速,你会怎么办?我认为要进行自救,以降低下行风险。”

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